李同學(xué)
2020-05-23 01:10老師，我對利率上升和下降引起Da和Dl的變化我還是不明白
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-05-25 10:05
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同學(xué)你好，根據(jù)一級所學(xué)，資產(chǎn)的價格變化和利率的變動方向是相反的，負債也是，負債的價格變化和利率的變動方向是相反的，所以
當利率上升時，資產(chǎn)和負債的價格都會下降，并且久期越大，價格的下降量越多，這個時候，我們希望資產(chǎn)的久期小一些，負債的久期大一些。這樣資產(chǎn)的價格下降量就會小于負債的價格下降量，這樣整體對公司而言還是有好處的
當利率下降時，資產(chǎn)和負債的價格都會上升，并且久期越大，價格的上升量越多，這個時候，我們希望資產(chǎn)的久期大一些，負債的久期小一些。這樣資產(chǎn)的價格上升量就會大于負債的價格上升量，這樣整體對公司而言也是有好處的
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