木同學(xué)
2020-05-24 08:34老師好，55題，我是這樣理解的，雖然聽(tīng)了liang的講解，是不一樣的，但是我想讓老師看看這樣理解行不行，謝謝。 題意：我手頭上有一個(gè)德國(guó)政府的債券，現(xiàn)在想對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，用什么期貨好？ 對(duì)沖思路：我有政府債券，每年會(huì)有浮動(dòng)利息拿（＋i），但我怕i少了，所以我用（-i＋k）來(lái)對(duì)沖，這樣我可以拿到一筆固定的k； 對(duì)沖方法：怕i下降，就做空期貨，spot真的下降了，德國(guó)政府債券的i少了，但期貨賺錢(qián)了；spot真的上漲了，期貨虧錢(qián)了，但是德國(guó)政府債券的i多了。 我是以上的想法，但是liang說(shuō)要做多利率，做空債券，我就不太理解了，謝謝。
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-05-25 17:54
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同學(xué)你好，
問(wèn)么會(huì)出現(xiàn)浮動(dòng)利息呢，
其實(shí)就是持有一張債券，擔(dān)心債券價(jià)格下跌（也就是擔(dān)心利率上漲）。所以我short future（以固定價(jià)格賣(mài)）
一旦價(jià)格真的下降，shrort future可以獲利。，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨損失
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