1個(gè)回答
Adam助教
2020-05-25 18:53
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同學(xué)你好，麻煩發(fā)一下圖片
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追問(wèn)
這道題目怎么做
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追答
全價(jià)=（最新的期貨報(bào)價(jià)×轉(zhuǎn)換因子）+應(yīng)計(jì)利息
凈價(jià)=最新的期貨報(bào)價(jià)×轉(zhuǎn)換因子
這兩個(gè)式子是轉(zhuǎn)換因子的定義。
想要得到期貨報(bào)價(jià)，只能通過(guò)全價(jià)與凈價(jià)進(jìn)行推導(dǎo)
而凈價(jià)是沒(méi)辦法計(jì)算未來(lái)值的。只能通過(guò)全價(jià)去進(jìn)行推導(dǎo)（未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)是全價(jià)）
由于市場(chǎng)8月1日凈價(jià)130.可知此時(shí)的全價(jià)是132.5。
通過(guò)8月1日的全價(jià)去計(jì)算9月1 日全價(jià)理論價(jià)。得到132.9509.
5月1日到9月1日的應(yīng)急利息是5*123/184=3.3423（這里原版書(shū)寫(xiě)錯(cuò)了）。
根據(jù)應(yīng)計(jì)利息計(jì)算理論凈價(jià)：129.6086.
最后通過(guò)債券凈價(jià)與轉(zhuǎn)換因子的關(guān)系就可求出期貨報(bào)價(jià)
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