1個(gè)回答
Adam助教
2020-05-25 19:13
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同學(xué)你好，
這題就是在求一年期，標(biāo)的資產(chǎn)為股票的遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期合約的價(jià)格F。
F=Se^(rt)=50*(1+5%)^(1)=50*1.05=52.5.
價(jià)值區(qū)別于價(jià)格，價(jià)值指的是投資者現(xiàn)在進(jìn)行這一紙合約的交易，這一紙合約值多少錢，即投資者現(xiàn)在買賣這份合約，應(yīng)該花多少錢去買賣。遠(yuǎn)期合約在期初，價(jià)值是等于0的。遠(yuǎn)期合約在剛開始建立的時(shí)候，雙方是基于一致的預(yù)期去建立這份合約的，即投資者約定了這個(gè)價(jià)格，應(yīng)該包含了雙方對未來所有的預(yù)期，所以期初這一個(gè)時(shí)點(diǎn)，對于買方和賣方來講是不賺不虧的，期初的價(jià)值是等于0的。那么合約何時(shí)才會有價(jià)值，在開始合約之后，市場并沒有完全按照投資者的預(yù)期發(fā)展的時(shí)候，它才會出現(xiàn)價(jià)值，所以遠(yuǎn)期合約的價(jià)值衡量的一般不是期初的價(jià)值，而是在期中某一個(gè)時(shí)刻的價(jià)值。
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追問
答案為什么是4.76*（6-4）/2+100？
看不懂 -
追答
同學(xué)你好，如圖
參照原版書131頁。說的很詳細(xì)
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