云同學(xué)
2018-02-22 13:46老師371題C選項(xiàng)的interest rate cap可以解釋下嗎？答案說期限六個(gè)月不行，如果期限更長，是不是選項(xiàng)就對(duì)了
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Crystal助教
2018-03-09 16:16
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同學(xué)你好，這個(gè)interest rate cap其實(shí)是一個(gè)利率的衍生品就是， 如果在整個(gè)合約中，interest rate超過了一定的水平（這個(gè)一定水平是之前設(shè)計(jì)好的，類似于strike price），那么interest rate cap 的買方會(huì)在到期的時(shí)候收到一筆payment。這個(gè)就是interest rate cap。其實(shí)我覺得這個(gè)衍生產(chǎn)品類似于期權(quán)了，所以問題不應(yīng)該只出現(xiàn)在期限上，如果真的是一個(gè)期權(quán)的話，期權(quán)來對(duì)沖債券很顯然就是不合理的。而且這個(gè)題目是有一個(gè)技巧的，就是AB兩個(gè)選項(xiàng)是完全相反的，所以正確答案很大一部分的概率是在這兩個(gè)答案中的。
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