Carina
2020-05-27 21:10老師，原版書上16/17題，求風(fēng)險溢價為什么不是根據(jù)原版書（圖二）<2>公式得到1+風(fēng)險溢價=（1+真實利率）/（1+無風(fēng)險利率）？課后題答案給出的是=（1+名義利率）/（1+無風(fēng)險利率）
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Bingo助教
2020-05-28 18:17
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。原版書這個公式中的無風(fēng)險利率是real risk free rate。也就是剔除掉了通脹了。信息在你畫出來的這一行。
但是課后習(xí)題給的利率是T-bill利率。
國債利率可以視為無風(fēng)險利率，但是這個是包含通脹率的。
所以用我給你的公式計算課后習(xí)題就好。
第一題：（1+真實利率）=（1+名義利率）/（1+通脹率），
表格中股票的利率是名義利率，所以真實收益率=(1+8%)/(1+2.1%)-1=5.8%
第二題同理。
第三題：（1+名義利率）=（1+無風(fēng)險利率）（1+風(fēng)險溢價），題干中國債收益率表示的是無風(fēng)險利率。
風(fēng)險溢價=(1+8%)/(1+2.5%)-1=5.4%
第四題同理。
0
0
1
1
