鄭同學(xué)
2020-05-27 21:43老師你好，第11題，關(guān)于disclosure of conflicts，我記得很清楚作為員工應(yīng)該向employer披露所有的trading 情況，而老師解釋的是只披露有潛在利益沖突的trading。 是不是老師的解釋有些問題呢？在原本書的VI這一章節(jié)的case 9就是講的要披露所有的traiding，
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-05-28 09:20
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同學(xué)你好
N同學(xué)起草的合規(guī)政策聲明是否符合CFA協(xié)會(huì)的Code and Standards，在投資的適合性和利益沖突的披露方面？
N同學(xué)在投資適合性方面說公司有兩個(gè)組合，是充分分散化的，可以達(dá)成所有客戶的投資目標(biāo)，這是有問題的，客戶的情況都是天差地別的，只有兩個(gè)組合是不可能滿足所有客戶的需要的，而且這兩個(gè)組合只滿足了客戶的投資目標(biāo)，并沒有考慮客戶投資中的一些限制和約束，所以這個(gè)說法是不正確的。另外，關(guān)于利益沖突的披露，原則上所有的真實(shí)的和潛在的利率沖突都要披露，而不僅僅是跟當(dāng)前組合有關(guān)的才披露，所以這個(gè)方法也是錯(cuò)的。
因?yàn)閮蓚€(gè)方面的政策都是有問題的，所以這個(gè)題選A。
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追問
老師你好，可能你并沒有完全理解我的問題。 我得意思是，員工在完成向雇主披露信息的時(shí)候，是要披露所有自己的trading ，還是只披露可能產(chǎn)生潛在沖突的trading。這個(gè)”潛在沖突“怎么判斷？ 是有明確的提示還是怎么辦？
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追答
同學(xué)你好
一般來說，員工的個(gè)人交易，要定期向雇主披露，所有的個(gè)人交易，一般在交易前先要獲得雇主的許可才能交易。
而利益沖突是分析師給客戶提供投資時(shí)，如果自己也持有他推薦的股票，那就要披露。比如說我持有A股票，我向客戶推薦A股票，這時(shí)候要披露給客戶。如果我持有 A股票，推薦 客戶B股票，那不用跟客戶披露，因?yàn)楦蛻魶]利益沖突。
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