昭同學
2020-05-29 09:22老師，這道題完全看不懂，沒思路。。。。
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2020-05-29 14:32
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同學你好，
這道題目可以根據(jù)put-call parity來解答，put-call parity：c+X=p+S,等式左邊就是fiduciary call，等式右邊是protective put ；
那么題干說underlying asset’s price is less than a related option’s strike price，那就是S小于X。
所以此時c=max(0, S-X) =0,c+X=0+X=X;
而p=max(0,X-S)=X-S,p+S=X-S+S=X
等式兩邊相等，都是X,所以說B選項正確
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追問
老師，那這道題衍生意思，無論到期日標的資產(chǎn)價格S如何變化，等式兩邊總是相等的，對嗎？
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追答
是的，你理解的沒錯，無論標的資產(chǎn)價格是否大于執(zhí)行價格，這個公式都是恒等的。
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