1個回答
Danyi助教
2020-05-29 15:03
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同學你好，
如果要用一系列 forward contracts 來構成 swap 的話，它必須是 off-market forward, 意思是 a forward start with a non-zero value。一些是正的，一些是負的，但要保證這一系列forward加起來為零。
正常的forward它是基于遠期市場上的價格，隨著市場價格波動走的（A說的就是這種），這樣的forward是無法構成swap的。如果要構成swap,那遠期合約的價格是需要我們根據 swap price 來設定的，雖然不是in the market的走勢，但價格也是不同的（所以B錯誤）
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