張同學
2020-05-29 15:16這處yield curve（interest rates）和longer maturity investment的關系老師能否講一下。如果是upward sloping，說明longer maturity investment有higher yield；可是在第二段為啥還說downward 的時候，要進行長期投資呢
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1個回答
Cindy助教
2020-05-29 18:04
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同學你好，是這樣子的，根據(jù)當前對利率和經(jīng)濟的預測，不斷調(diào)整證券的到期日，這種方法稱為利率預期。
該方法要求在預期利率上升時，將投資轉(zhuǎn)向短期投資，早點到期后，去投資收益更高的產(chǎn)品。
在預期利率下降時，將投資轉(zhuǎn)向長期投資，鎖定未來的收益。
這種做法可能帶來巨大的資本收益，但也可能引發(fā)巨額虧損。它需要對市場力量有深入的了解，如果預期結果是錯誤的，它會帶來更大的風險，并承擔更大的交易成本，因為它可能需要頻繁的證券交易和轉(zhuǎn)換。
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