1個回答
Adam助教
2020-06-01 11:37
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同學(xué)你好，
2.麥考利久期衡量的是現(xiàn)金流的額平均回流時間，
零息債券的久期是期限。而日過是相同期限的是付息債：由于期間會收到coupon，會使得平均回流時間縮短。
現(xiàn)在duration相同不代表兩個債券期限相同。一個付息債的久期為10，那么就說明付息債的期限是大于10年的。
而凸性的大小與期限的平方成正比。所以10年期的零息債的凸性要小于久期為10的付息債。
5.這里的straight” bonds指的就是不含權(quán)債券。也就是普通的債券。
由于凸性的存在：在利率下降時價格漲得更多；在利率上升時價格跌得更少。這是positive
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追問
好的明白了，但是凸性和期限的平方成正比是什么意思？有什么公式嗎，我只知道和利率的變化量的平方成正比
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追答
同學(xué)你好，如圖：
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