陳同學(xué)
2020-05-31 15:38這道題里題干部分關(guān)于收libor 的一大段意思請幫忙解釋一下，基本沒看懂。答案里為什么說可以視為三個月時exchange為0，只要算九個月的？解題思路是什么？仍然是看成兩個最后需要交換本金的債券嘛？
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1個回答
Adam助教
2020-06-01 15:33
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同學(xué)你好，
其實很簡單：浮動利率在整個剩余期限內(nèi)都是2.20%。
按照正常使用債券組合方法是可以求解的：如下圖1
利率互換其實還有一種解法是使用：FRA組合進(jìn)行求解。
這種方法比較復(fù)雜。
互換在簽訂是對雙方來說是公平的。所以簽訂時的fix是3%,那么對應(yīng)的float就是3%，也就是發(fā)生在3時點的利息就是3%，所以在第一個交換時點雙方交換的利息是一樣的。所以在第一個交換時點雙方是一樣的。但在第二個時點雙方交換的不一樣。差異就是利息差
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