Eiji
2020-05-31 17:26第一張圖里的題想問一下BC選項(xiàng)，第二張圖里的題想問一下A為什么economic expansion 會(huì)縮小credit spread？以及D選項(xiàng)什么意思呀
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-01 14:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
隨著到期日的臨近。債券價(jià)格會(huì)逐漸趨近于面值，在到期日等于面值。此時(shí)債券價(jià)格波動(dòng)為0.也就是隨著到期日的臨近，債券價(jià)格波動(dòng)逐漸變小。
零息債券的麥考利久期等于其期限：隨著期限縮短。麥考利久期縮短。
416：信用利差衡量的是債券的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，指的是國債和公司債之間收益率水平的差異，差異是投資者多承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
利差大：反映的是公司債的信用風(fēng)險(xiǎn)高，流動(dòng)性差（大家都不愿意買）。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，是市場(chǎng)資金充足，人們的投資意愿和需求比較旺盛，此時(shí)會(huì)偏向于投資公司債。所以流動(dòng)性好。流動(dòng)性好的特點(diǎn)就是利差小。
D說的是：在債券中嵌入看跌期權(quán)。
看跌期權(quán)對(duì)投資者有利（在債券價(jià)格下跌時(shí)，投資者有權(quán)以高價(jià)將債券賣出），所以這會(huì)吸引投資者，流動(dòng)性好，會(huì)縮小信用利差。
0
0
1
1
