劉同學(xué)
2020-06-01 09:32關(guān)于相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)的第二個(gè)例子，quanto option，如果兩者的相關(guān)性是positive的，此時(shí)日經(jīng)指數(shù)和日元匯率同時(shí)下跌，那么此時(shí)的期權(quán)的value應(yīng)該增加而不是降低??？請(qǐng)老師指正
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-06-01 16:48
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同學(xué)你好，想的極端一點(diǎn)，假設(shè)相關(guān)系數(shù)是1，相當(dāng)于日經(jīng)指數(shù)上漲，日元也升值，這時(shí)候，按照市場(chǎng)匯率將日元換成美元，賺的錢是更多的，此時(shí)期權(quán)是不具有吸引力的，期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該下跌。
如果日經(jīng)指數(shù)下跌，日元也貶值的話，這就意味著我們的投資是虧錢的，既然是虧錢的買賣，能保住本金就不錯(cuò)了，期權(quán)能不能行使還不一定呢……
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