劉同學(xué)
2020-06-01 09:32關(guān)于相關(guān)性風(fēng)險的第二個例子，quanto option，如果兩者的相關(guān)性是positive的，此時日經(jīng)指數(shù)和日元匯率同時下跌，那么此時的期權(quán)的value應(yīng)該增加而不是降低?。空埨蠋熤刚?/h3>
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management
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1個回答
Cindy助教
2020-06-01 16:48
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同學(xué)你好，想的極端一點，假設(shè)相關(guān)系數(shù)是1，相當(dāng)于日經(jīng)指數(shù)上漲，日元也升值，這時候，按照市場匯率將日元換成美元，賺的錢是更多的，此時期權(quán)是不具有吸引力的，期權(quán)的價格應(yīng)該下跌。
如果日經(jīng)指數(shù)下跌，日元也貶值的話，這就意味著我們的投資是虧錢的，既然是虧錢的買賣，能保住本金就不錯了，期權(quán)能不能行使還不一定呢……
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