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2020-06-01 15:32再一次問(wèn)，short option為什么沒(méi)有exposure
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-06-01 16:36
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同學(xué)你好，一般情況下，誰(shuí)賺錢，誰(shuí)就面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，誰(shuí)就有信用風(fēng)險(xiǎn)的exposure
因?yàn)槠跈?quán)的空頭方賺取的是期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)在期初就已經(jīng)拿到，所以未來(lái)只有多頭方賺錢時(shí)，空頭方所需要履行的義務(wù)，而沒(méi)有未來(lái)獲得現(xiàn)金流的權(quán)利。所以期權(quán)的空頭方是沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)的,因此也就不存在exposure了。
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