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2020-06-01 15:32再一次問，short option為什么沒有exposure
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-06-01 16:36
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同學(xué)你好，一般情況下，誰賺錢，誰就面臨信用風(fēng)險，誰就有信用風(fēng)險的exposure
因?yàn)槠跈?quán)的空頭方賺取的是期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)在期初就已經(jīng)拿到，所以未來只有多頭方賺錢時，空頭方所需要履行的義務(wù)，而沒有未來獲得現(xiàn)金流的權(quán)利。所以期權(quán)的空頭方是沒有信用風(fēng)險的,因此也就不存在exposure了。
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