Vicky
2020-06-01 20:30紙質(zhì)版習(xí)題集錯題5
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-06-02 10:11
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同學(xué)你好
APT模型是一個線性回歸,因此factor和factor之間的相關(guān)性實(shí)際上不在APT中出現(xiàn)。相關(guān)性影響的是方差(或波動率),不是除號。
D選項就是一個殘差項,這個是存在的,只不過我們在預(yù)測時會把ei扔掉。
CAPM是apt的一個特例,那么作為特例,CAPM的假設(shè)要更嚴(yán)格一些。
說APT是多因素模型,但這些因素在哪里,實(shí)際上不知道。是silent模糊的。
每個人找到的多因素都是不一樣的,有些人用GDP,有些人用通脹率、有些人用生產(chǎn)工業(yè)指數(shù),有些人用房價、有些人用利率。
利率上升時,具有正β利率的證券表現(xiàn)更好,因此可以對沖利率風(fēng)險的投資組合價值。
有些投資者很可能接受低利率,即負(fù)風(fēng)險溢價。了解即可
