gaoyang
2020-06-03 00:48老師，請您看一下Notes上這道題。這道題答案是A，但是三個(gè)題支，都讀的不太明白。你找了沖刺筆記，也沒有這幾個(gè)內(nèi)容。
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-06-03 16:31
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同學(xué)你好，這道題考察的角度是有些偏的，有些題目反映的是notes 作者的觀點(diǎn)。所以跟原版書中的表述略有不同。
這道題問哪個(gè)不是 long/short strategies 的缺點(diǎn)。
A，能夠使用杠桿去進(jìn)行投資是因?yàn)槭紫葟淖隹召Y產(chǎn)，拿到一部分資金再投入到long方中，所以A說法是沒問題的，這不屬于此策略的缺點(diǎn)。
B可以這樣理解，通常long/short 往往是看好某類資產(chǎn)或某個(gè)板塊，再賣出一定資產(chǎn)進(jìn)行投入。賣出資產(chǎn)往往是抵消一部分組合內(nèi)所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)敞口，而不是去獲得更多的市場風(fēng)險(xiǎn)敞口。
C選項(xiàng)，對于market neutral 策略，其交易敞口的策略會對沖風(fēng)險(xiǎn)，所以整體組合風(fēng)險(xiǎn)較小，獲得收益也較小，為了放大收益就必須采用高杠桿，而一旦買賣策略中的一個(gè)出現(xiàn)問題，就會導(dǎo)致組合發(fā)生巨大虧損，所以這也是其缺點(diǎn)。
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