李同學(xué)
2020-06-04 23:09請(qǐng)問(wèn)ppt109-316 里頭的 nominal value of reference asset是什么意思，老師視頻里頭說(shuō)如果信用降了，得到的會(huì)是計(jì)劃好的principal，coupon 減去loss. loss 就是指 nominal value of ref asset 嗎？ 我不是很理解信用降級(jí)后的公式
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-06-05 14:31
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同學(xué)你好，
如果發(fā)生了信用事件，那么買CLN的人，就是要承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)的。這里在CLN發(fā)行時(shí)的條款里就規(guī)定了這樣的一個(gè)損失：本金和信用事件相掛鉤，得到的就是par value - nominal value of reference asset(我們就把它看做是一個(gè)loss損失，具體多少是看違約的程度，nominal value of reference asset這個(gè)意思就是指的是要參考資產(chǎn)違約后的面值)。
這里我們知道如果信用事件發(fā)生了也就是違約了，我們是拿不到足額的本金即可，不需要計(jì)算。
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