小同學(xué)
2018-02-23 10:43老師你好，關(guān)于您的回答，我想請您進(jìn)一步解釋下為什么浮動利率在折現(xiàn)時(shí)只計(jì)算了3個(gè)月的折現(xiàn)，而整個(gè)互換是15個(gè)月，浮動利率半年付一次息，不是應(yīng)該和固定利率一樣，在15月、9月、3月、和0時(shí)刻之前3個(gè)月付息嗎？所以它的折現(xiàn)計(jì)算不是應(yīng)該和固定利息一樣嗎？可老師講這道題時(shí)浮動利率只計(jì)算了3個(gè)月，我不明白為什么。您給出的答案我沒讀明白，為什么浮動利率是回歸面值的？您說的分子分母那個(gè)問題我不太懂。圖1是您的回答截屏，圖2是這道題。
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-02-23 18:02
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同學(xué)你好，其實(shí)這個(gè)問題基礎(chǔ)班老師有講過的，可能你忘記了，那我再詳細(xì)說一下哈。如果floating rate=market rate，并且在付息日那天，浮息債會回歸面值的。在9月，3月是滿足這兩個(gè)條件的，所以可以直接簡化計(jì)算，直接寫面值，因?yàn)槟阋黄谝黄谡郜F(xiàn)其實(shí)也是面值。0時(shí)刻不滿足付息日這個(gè)條件。我舉個(gè)例子來說，如圖。
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