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吳慧敏助教
2020-06-06 15:33
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題目問，根據效用理論，最厭惡風險的投資者的無差異曲線是？
看下圖所示，風險最厭惡的是最上面的這條線，這條線是最抖，斜率最大的，所以選C。
理由是因為，同樣的風險情況下，風險厭惡大的人要求更多的收益回報。
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追問
最上面的這條線也最凸呀，截距也最大呀，為什么不選A和B
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追答
B；最小的截距。你也說它的截距是最大，所以B是錯的。
A、凸性，先看一下凸性的定義，凸性是收益率變化 1 %所引起的久期的變化，用來衡量債券價格收益率曲線的曲度。凸性越大，債券價格曲線彎曲程度越大，所以凸性其實和無差異曲線沒有很大關系。
你也說風險最厭惡的人彎曲程度越大，這里的彎曲程度用斜率來表示，斜率最大
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