欒同學(xué)
2020-06-06 17:08老師在D點這里為什么是12呢
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-06-08 15:31
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
這里的12代表的是美式期權(quán)只在這個節(jié)點會提前行權(quán),
此時股票價格*d=50*0.8=40,看跌期權(quán)的買方會選擇行權(quán):payoff=max(K-st,0)=max(52-40,0)=12.
在這個時間點究竟取12,還是9.46(持有至到期),要看二者的大?。罕容^節(jié)點期權(quán)價值,取較大值。
