欒同學
2020-06-06 22:20老師,能否麻煩你還是寫一下 futures 的那個公式,謝謝
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-06-08 15:45
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同學你好,
進入期貨合約無需支付任何費用,這說明在風險中性世界里期貨價格的增長率期望應該為0,(在BSM中引申的知識。)
p是期貨價格的上漲概率,u是期貨價格的上漲比例,d是價格下跌比例,在剛開始是期貨價格為F0,在第一步delta T的時間后,豈會價格的期望值仍然為F0,這意味著:如下圖
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追問
那d1,2那個式子里(r-q)變成了(r-r加減variance/2)? 直(r-r)等于0,所以直接等于 variance/2?
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追答
同學你好,如下圖
