Phyllis
2020-06-07 02:27不好意思老師，這道題真的沒聽懂。 Which of the following aggregation methodologies is characterized by great difficulty in validating parameterization and building a joint distribution? A Copulas B Constant diversification C Variance-covariance matrix D Full modeling/Simulation 這道題問的是most(great) difficult的，這里面的四個(gè)選項(xiàng)請(qǐng)問為什么是copulas最難呢？ 麻煩老師可以把四個(gè)都講一下嗎？在我的觀點(diǎn)看來是D最難呀，因?yàn)閟imulation比如蒙特卡羅模擬 沒有見過比它更難的了。請(qǐng)問題眼不應(yīng)該是difficulty嗎？看視頻講解還是沒懂。請(qǐng)老師指教啦~謝謝！！
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-06-08 15:29
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同學(xué)你好，這道題考察的是風(fēng)險(xiǎn)的匯總方式，主要有5大類，
? 直接相加，這是最為謹(jǐn)慎的方法。
? 直接加總之后再乘一個(gè)折扣率，折扣率的確定較難。 對(duì)應(yīng)這里的B選項(xiàng)，這里面并沒有涉及到聯(lián)合分布（joint distribution）
? 在做加總的過程要用到方差-協(xié)方差矩陣，這個(gè)計(jì)算過程會(huì)涉及到相關(guān)系數(shù)，危機(jī)時(shí)的相關(guān)系數(shù)會(huì)急劇變化，相關(guān)系數(shù)如何確定也是一個(gè)挑戰(zhàn)。對(duì)應(yīng)這里的C選項(xiàng)， 但是這個(gè)過程依然沒有涉及到聯(lián)合分布（joint distribution）
? Copula函數(shù)，Copula函數(shù)針對(duì)的是非線性相關(guān)，這種方法也非常復(fù)雜，需要將邊際分布轉(zhuǎn)化成聯(lián)合分布，使用技術(shù)就叫做copula，剛好這個(gè)是題目問的。對(duì)應(yīng)的是A選項(xiàng)
? 蒙特卡洛模擬，蒙特卡洛模擬面臨著模型風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)方法的的確確是這幾個(gè)方法當(dāng)中最復(fù)雜的方法，但是這個(gè)方法也是沒有涉及到聯(lián)合分布（joint distribution）的，所以它不是題目問的呀。
因此，這道題的答案就選擇A選項(xiàng)了
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