Phyllis
2020-06-07 02:27不好意思老師，這道題真的沒聽懂。 Which of the following aggregation methodologies is characterized by great difficulty in validating parameterization and building a joint distribution? A Copulas B Constant diversification C Variance-covariance matrix D Full modeling/Simulation 這道題問的是most(great) difficult的，這里面的四個選項請問為什么是copulas最難呢？ 麻煩老師可以把四個都講一下嗎？在我的觀點看來是D最難呀，因為simulation比如蒙特卡羅模擬 沒有見過比它更難的了。請問題眼不應該是difficulty嗎？看視頻講解還是沒懂。請老師指教啦~謝謝??！
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1個回答
Cindy助教
2020-06-08 15:29
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同學你好，這道題考察的是風險的匯總方式，主要有5大類，
? 直接相加，這是最為謹慎的方法。
? 直接加總之后再乘一個折扣率，折扣率的確定較難。 對應這里的B選項，這里面并沒有涉及到聯(lián)合分布（joint distribution）
? 在做加總的過程要用到方差-協(xié)方差矩陣，這個計算過程會涉及到相關(guān)系數(shù)，危機時的相關(guān)系數(shù)會急劇變化，相關(guān)系數(shù)如何確定也是一個挑戰(zhàn)。對應這里的C選項， 但是這個過程依然沒有涉及到聯(lián)合分布（joint distribution）
? Copula函數(shù)，Copula函數(shù)針對的是非線性相關(guān)，這種方法也非常復雜，需要將邊際分布轉(zhuǎn)化成聯(lián)合分布，使用技術(shù)就叫做copula，剛好這個是題目問的。對應的是A選項
? 蒙特卡洛模擬，蒙特卡洛模擬面臨著模型風險，這個方法的的確確是這幾個方法當中最復雜的方法，但是這個方法也是沒有涉及到聯(lián)合分布（joint distribution）的，所以它不是題目問的呀。
因此，這道題的答案就選擇A選項了
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