張同學(xué)
2020-06-08 22:312018年的B，如果是hedge intial exposure,不應(yīng)該用1yr forward 來轉(zhuǎn)換么？我的解題用的是r=fx＋fc。其中因?yàn)?currency hedge,所以fx是1y forward 和spot 的差，fc為 rf fc，為什么不對(duì)呢
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-06-09 13:32
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同學(xué)你好
策略1是使用equity index和currency forward完美對(duì)沖了initial exposure的風(fēng)險(xiǎn)，所以他是一種假設(shè)。
如果要使用精確數(shù)字，equity futures數(shù)據(jù)也必須給我們，否則我們只能根據(jù)表述的內(nèi)容假設(shè)他是完美對(duì)沖的，其實(shí)現(xiàn)實(shí)情況不可能有完美的對(duì)沖，多少都會(huì)有點(diǎn)誤差。
CVA是本幣，投資了USD的資產(chǎn)，如果對(duì)沖了equity敞口就獲得USD的無風(fēng)險(xiǎn)利率，如果再對(duì)沖了匯率風(fēng)險(xiǎn)那就獲得了CVA的無風(fēng)險(xiǎn)利率。
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