安同學(xué)
2020-06-11 19:44請(qǐng)問老師如何理解蒙特卡洛模擬的path dependent?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-06-12 18:16
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同學(xué)你好,path dependent是指路徑依賴。是否需要使用蒙特卡洛模擬,這取決于投資組合是否會(huì)有現(xiàn)金流入或流出。如果資產(chǎn)配置沒有現(xiàn)金流,那么最終的財(cái)富值就是和路徑無關(guān)的(不被期間的報(bào)酬所影響)。但大多情況下投資者會(huì)在期間向投資組合再注入金額,也有可能撤離一部分資金,這樣最終的財(cái)富就是路徑依賴的(回報(bào)的順序?qū)ψ罱K結(jié)果有影響)。如果是路徑依賴的,那么就可以用蒙特卡洛模擬,他會(huì)模擬出上萬條路徑,并形成最終財(cái)富的分布
