金同學(xué)
2020-06-11 20:49請(qǐng)上傳一下講解視頻
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-12 14:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，題庫(kù)中極少數(shù)的題是沒(méi)有視頻解析的，后續(xù)我們會(huì)同意錄制視頻的。
這道題：利率期貨的對(duì)沖，如下圖。
在長(zhǎng)期國(guó)債期貨中，問(wèn)題不在于期限，而在于用什么標(biāo)的。國(guó)債期貨的標(biāo)的不具有意義，是虛擬券，而實(shí)際交割的是到期選擇的CTD，所以對(duì)沖要有效，必須選對(duì)標(biāo)的，應(yīng)該選用CTD的久期，而CTD是到期選出來(lái)的，所以如果有預(yù)測(cè)出的到期久期應(yīng)該選擇預(yù)測(cè)出的。（4.9是未來(lái)的預(yù)期）
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