周同學(xué)
2020-06-12 14:49風(fēng)險因子的VAR為什么是這么算的
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-06-12 16:00
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同學(xué)你好,貌似你貼的圖片與問題不符。請重新貼一下,或者指出視頻中疑惑的時間點。
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追問
不好意思,這個才是
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追答
同學(xué)你好,
首先:
百分比形式的VAR:如下圖。
在沒有提及u(也就是ER)的時候,默認(rèn)是u=0。
這種假設(shè)對于方差的估計的影響不大,這是因為市場變量在1天內(nèi)變化的期望值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于市場變量變化的標(biāo)準(zhǔn)差
簡而言之,一天的持有期太短
而dollar形式的VAR,就是在百分比的Var的基礎(chǔ)上直接×V,也就是股價
記住就可以了
