蘇同學(xué)
2020-06-12 18:51VARp=W1^2.VAR(risk-free)^2＋W2^2.VAR（risky)^2＋2 W1. W2. VAR(risk-free).VAR（risky).COR(risk-free&risky) 那么當(dāng)COR=0時，就像講解里面說的。 但是當(dāng)COR=-1時，因為VAR(risk-free）=0 ，那么VARp=W2^2.VAR(risk)^2 COR=1時，也是等于W2^2.VAR(risk)^2 這里面不是因為 RISK-FREE ASSET 的風(fēng)險都是0嗎？ 那么公式里面的第一項和后面不是都等于0嗎？整個組個就等于risky asset的比重平方乘以風(fēng)險平方嗎？
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1個回答
吳慧敏助教
2020-06-14 21:42
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是σp2=w22*σrisky2，左邊漏了平方。
因為這里W1對應(yīng)無風(fēng)險資產(chǎn)，無風(fēng)險資產(chǎn)的σ=0，所以才有不管什么情況，σp2=w22*σrisky2
但是如果是R1和R2兩個風(fēng)險資產(chǎn)，那不同ρ的時候，σP就需要討論了
但是這里不是單純的考這個公式，也不是單純的就看風(fēng)險大小，題目問的是風(fēng)險收益比。
由于無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)性為0，因此兩者的收益相關(guān)性是比較小的，E（Rp)=W1*R1+W2*R2，收益率大概率位于兩者之間
而風(fēng)險σ=w2*σ risky，比單純投資風(fēng)險資產(chǎn)要小，風(fēng)險也是介于兩者之間。
這是資產(chǎn)配置的功能，風(fēng)險收益比高
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