欒同學(xué)
2020-06-13 00:10老師，為什么4%對應(yīng)10 million 的概率是80%？這個(gè)80%是怎么得來的呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-15 09:18
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同學(xué)你好，
4%占尾部5%的80%。也就是尾部5%的損失里面，有80%是10million
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追答
同學(xué)你好，
ES是高于VAR的平均值，也就是尾部損失的加權(quán)平均。
4%占的是全局面積的4%，那么也就是占尾部損失（5%的面積）的80%。
10m的權(quán)重=4%/5%=80%
6m的面積平均切成8份，95%包含了左側(cè)七份，高于95%只有一份，也就是占全局面積的1%。
因此高于VAR的面積所占權(quán)重=1%/5%=20%
ES是尾部損失的加權(quán)平均，也就是=（4%/5%）*10+（1%/5%）*6=（4%*10+1%*6）/5%。
這個(gè)公式與你之后問的要不要除以5%是一樣的，都是除以百分之五的。
你應(yīng)該還是對ES與VAR的概念理解的不是很清楚，其實(shí)上述計(jì)算就是通過概念去分析的。建議你重復(fù)聽兩遍對應(yīng)的視頻，加深一下理解。
Notes上的 ES的計(jì)算公式，2020考綱沒要求掌握。當(dāng)然如果你感興趣的話可以記一下。 -
追問
謝謝老師的耐心解答，辛苦你了
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追答
不客氣哈
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