周同學
2020-06-13 11:13你好，能單獨分析下每一個選項嗎，謝謝。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-06-15 11:31
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同學你好，這題也有點超綱，了解即可。
問的是哪個是錯的
A：GARCH模型中，第n天的波動率可由n-1填的收益率與方差測算出來，也就是波動率有 time varying的特性。這個沒什么問題。
B：當參數w退化為0的時候GARCH(1,1)退化為EWMA模型，也就是garch是廣義形式，ewma是garch的特例。
C：對于給定的數據集，GARCH有更強的解釋力度。是因為garch與ewma相比，考慮了長期方差的影響，GARCH模型的方差值具有均值回歸的特性，這一點是EWMA是沒有的，因此garch相對來說好一些。
D：從經驗上看，如果要是用來預測樣本外的數據，極端值會相對多，雖然GARCH有長期方差項的存在,但不符合此時的市場狀況。因此，garch并不平滑。
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