岳同學(xué)
2020-06-15 10:33請(qǐng)問(wèn) 百題中 equity investment case 1 Q1. ，題目有提到 “PMA indicates that the technique used to construct the now index portfolio assumes that the factors used to explain stock returns are uncorrelated”， stratified sampling 應(yīng)該無(wú)法做到這點(diǎn)吧? 三個(gè)選項(xiàng)中只有optimization 有考慮 correlation。 為什麼答案是 stratified?
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1個(gè)回答
Kevin助教
2020-06-15 11:33
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同學(xué)你好！
這里概念要清晰，optimization考慮的是股票間的covariance，而不是因子間的；因子和股票是兩回事。
回到這題，Russell 2000 small-cap value index由于個(gè)股眾多，且大多illiquid，這是最主要的矛盾，因此stratified sampling是最好的選擇。stratified sampling也可以根據(jù)不相關(guān)的因子來(lái)分層抽樣。這是沒(méi)問(wèn)題的。
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