周同學(xué)
2020-06-16 08:37請問一下，A和D為什么是錯的，謝謝。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-06-16 17:55
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同學(xué)你好，
壓力測試在執(zhí)行過程中有局限性，機構(gòu)在試圖像其他模型一樣充分驗證其壓力測試時，可能會面臨許許多多的挑戰(zhàn)。這樣的限制并不意味著這些壓力測試不能被使用，但是關(guān)于驗證狀態(tài)應(yīng)該是透明的，并且關(guān)于缺乏完整驗證的信息應(yīng)該傳達給壓力測試結(jié)果的用戶。對于驗證和獨立審查已經(jīng)確定壓力測試中的重大缺陷或限制的情況，應(yīng)該有一個補救計劃。綜上是可以使用未充分驗證的壓力測試，只是在壓力測試中發(fā)現(xiàn)的缺陷應(yīng)告知所有的壓力測試用戶。
為了應(yīng)對與驗證壓力測試相關(guān)的挑戰(zhàn)，一些機構(gòu)可能會嘗試使用非壓力時期的數(shù)據(jù)來測試他們的模型，
例如，在良好時期或基準中。這樣的測試有助于確定壓力測試在這些條件下是否通常作為預(yù)測模型發(fā)揮作用。如果壓力測試在數(shù)據(jù)更加豐富的環(huán)境中表現(xiàn)不佳，那肯定會引發(fā)對其有效性的質(zhì)疑。
然而，當基準結(jié)果顯示出良好的測試性能可以為壓力測試幫助時，這些結(jié)果不應(yīng)該被解釋為壓力測試做的十分好。例如，市場和市場參與者在壓力環(huán)境中可能表現(xiàn)得非常不同，并且假設(shè)變量之間的相互作用可能會發(fā)生顯著變化(例如高非線性的發(fā)生率)。因此，在基準情況中使用的模型實際上可能需要一個不同的規(guī)范來正確估計壓力結(jié)果(或者壓力時期可能需要一個全新的模型)
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追問
還是不能明白D，既然是在一個好的環(huán)境下但是卻fails to perform strongly，那不就是不能被信任嗎，那D不就是正確的選項嗎？
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追答
同學(xué)你好，
良好的環(huán)境下壓力測試的結(jié)果顯示的比較好，當然會幫助企業(yè)發(fā)展，但同樣會引起對壓力測試的懷疑（你是不是為了應(yīng)付我，給了我一個表面光鮮亮麗）。由于壓力測試針對的是罕見事件（數(shù)據(jù)少），如果在數(shù)據(jù)更豐富的環(huán)境表現(xiàn)得不好，是有可能說明：你的這個環(huán)境不合適，但壓力測試模型本身是沒什么問題的。
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