周同學(xué)
2020-06-16 08:37請(qǐng)問(wèn)一下，A和D為什么是錯(cuò)的，謝謝。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-16 17:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
壓力測(cè)試在執(zhí)行過(guò)程中有局限性，機(jī)構(gòu)在試圖像其他模型一樣充分驗(yàn)證其壓力測(cè)試時(shí)，可能會(huì)面臨許許多多的挑戰(zhàn)。這樣的限制并不意味著這些壓力測(cè)試不能被使用，但是關(guān)于驗(yàn)證狀態(tài)應(yīng)該是透明的，并且關(guān)于缺乏完整驗(yàn)證的信息應(yīng)該傳達(dá)給壓力測(cè)試結(jié)果的用戶。對(duì)于驗(yàn)證和獨(dú)立審查已經(jīng)確定壓力測(cè)試中的重大缺陷或限制的情況，應(yīng)該有一個(gè)補(bǔ)救計(jì)劃。綜上是可以使用未充分驗(yàn)證的壓力測(cè)試，只是在壓力測(cè)試中發(fā)現(xiàn)的缺陷應(yīng)告知所有的壓力測(cè)試用戶。
為了應(yīng)對(duì)與驗(yàn)證壓力測(cè)試相關(guān)的挑戰(zhàn)，一些機(jī)構(gòu)可能會(huì)嘗試使用非壓力時(shí)期的數(shù)據(jù)來(lái)測(cè)試他們的模型，
例如，在良好時(shí)期或基準(zhǔn)中。這樣的測(cè)試有助于確定壓力測(cè)試在這些條件下是否通常作為預(yù)測(cè)模型發(fā)揮作用。如果壓力測(cè)試在數(shù)據(jù)更加豐富的環(huán)境中表現(xiàn)不佳，那肯定會(huì)引發(fā)對(duì)其有效性的質(zhì)疑。
然而，當(dāng)基準(zhǔn)結(jié)果顯示出良好的測(cè)試性能可以為壓力測(cè)試幫助時(shí)，這些結(jié)果不應(yīng)該被解釋為壓力測(cè)試做的十分好。例如，市場(chǎng)和市場(chǎng)參與者在壓力環(huán)境中可能表現(xiàn)得非常不同，并且假設(shè)變量之間的相互作用可能會(huì)發(fā)生顯著變化(例如高非線性的發(fā)生率)。因此，在基準(zhǔn)情況中使用的模型實(shí)際上可能需要一個(gè)不同的規(guī)范來(lái)正確估計(jì)壓力結(jié)果(或者壓力時(shí)期可能需要一個(gè)全新的模型)
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追問(wèn)
還是不能明白D，既然是在一個(gè)好的環(huán)境下但是卻fails to perform strongly，那不就是不能被信任嗎，那D不就是正確的選項(xiàng)嗎？
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追答
同學(xué)你好，
良好的環(huán)境下壓力測(cè)試的結(jié)果顯示的比較好，當(dāng)然會(huì)幫助企業(yè)發(fā)展，但同樣會(huì)引起對(duì)壓力測(cè)試的懷疑（你是不是為了應(yīng)付我，給了我一個(gè)表面光鮮亮麗）。由于壓力測(cè)試針對(duì)的是罕見(jiàn)事件（數(shù)據(jù)少），如果在數(shù)據(jù)更豐富的環(huán)境表現(xiàn)得不好，是有可能說(shuō)明：你的這個(gè)環(huán)境不合適，但壓力測(cè)試模型本身是沒(méi)什么問(wèn)題的。
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