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2020-06-17 11:07如何理解old compensation schemes were structured like call options for executives: unlimited upside but capped on the downside.
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-17 17:31
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同學(xué)你好，
看漲期權(quán)是：在未來(lái)以約定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。也就是說(shuō)如果這個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)在未來(lái)上升，價(jià)格很高，我就行使這個(gè)權(quán)利，可以以當(dāng)初約定好的價(jià)格（低價(jià)）買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)。當(dāng)然如果未來(lái)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，比約定好的價(jià)格還低，那我就放棄這個(gè)權(quán)利，不去買(mǎi)。
同樣的道理。以前的激勵(lì)機(jī)制當(dāng)中：只要高管層將公司經(jīng)營(yíng)的好，就能拿到更多的錢(qián)。但如果公司經(jīng)營(yíng)不好，高管層就拿基本工資，也沒(méi)有額外的激勵(lì)。
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