gaoyang
2020-06-17 17:54老師，我想問一下，trading這章的案例最后一段，第2個(gè)建議，錯(cuò)在哪里？是場外衍生品交易不能保證透明度嗎？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-06-17 18:29
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同學(xué)你好
相關(guān)于交易政策的文件，V同學(xué)應(yīng)執(zhí)行Y同學(xué)的哪個(gè)建議？
交易政策文件需要納入以下主要方面：
1）最優(yōu)執(zhí)行的意義
2）決定最優(yōu)訂單執(zhí)行方法的因素
3）處理交易錯(cuò)誤
4）列出合格的經(jīng)紀(jì)商和執(zhí)行場所
5）監(jiān)視執(zhí)行安排的過程
建議1：增加解決交易錯(cuò)誤的政策。這個(gè)建議是正確的。公司應(yīng)該有一個(gè)適當(dāng)?shù)恼邅硖幚斫灰族e(cuò)誤。交易中的錯(cuò)誤和由此產(chǎn)生的收益/損失需要向公司的合規(guī)部門披露，并記錄在交易錯(cuò)誤日志中。交易錯(cuò)誤日志應(yīng)該包括任何相關(guān)的文件和證據(jù)，證明這些交易錯(cuò)誤在沒有對(duì)客戶產(chǎn)生不利影響的情況下被修正的。
建議2：增加政策，確保場外衍生品在那些有保證最低價(jià)格透明度規(guī)則的交易場所交易，這個(gè)建議是錯(cuò)的。關(guān)于交易政策文件的實(shí)施的五個(gè)方面中，并沒有這一項(xiàng)。
建議3：修改合格經(jīng)紀(jì)商的名單，只包括那些能提供盡可能低的交易成本的經(jīng)紀(jì)商。這個(gè)建議是錯(cuò)的。在選擇經(jīng)紀(jì)商時(shí)，不是簡單地試圖以盡可能低的交易成本獲得最優(yōu)執(zhí)行價(jià)格，而是要確定在多個(gè)方面之間進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)衡，這些方面包括：執(zhí)行價(jià)格、交易成本、執(zhí)行速度、執(zhí)行和結(jié)算的可能性、訂單規(guī)模、交易的性質(zhì)。
所以這個(gè)題選B。
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