gaoyang
2020-06-17 19:40老師，我想問一下，業(yè)績評價第一個案例，第4題，我理解B選項是對的。但是C選項不對嗎？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-06-18 08:58
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同學(xué)你好
CR>1表示結(jié)合上漲和下跌兩種情況下，總體來看，組合的收益率有凸性特征，但并不代表組合在上漲的時候和下跌的時候都比基準(zhǔn)表現(xiàn)好，例如，上漲的時候組合與基準(zhǔn)漲的一樣多，R(m,t)=10%，R(B,t)=10%，此時UC=1；但下跌的時候組合跌的更少，R(m,t)=?2%，R(B,t)=?10%，此時DC=0.2，進(jìn)而得到CR=5，說明組合的收益率有凸性特征，但此時只是下跌的時候下表現(xiàn)比基準(zhǔn)好。
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