Bruce
2020-06-18 04:50為什么這里說DV01 is more appropriate than effecive duration for swap ? DV01是與portfolio size 有關(guān)，effective duration 是 百分率，swap 的初使價(jià)值都是0， 如何理解呢，謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-18 17:34
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同學(xué)你好，利率互換在期初簽訂時(shí)價(jià)值為0（雙方是基于同樣的預(yù)期的，對(duì)雙方來說是公平的）。
此時(shí)利率變動(dòng)，會(huì)引起互換合約價(jià)值發(fā)生變化。此時(shí)這是一個(gè)從0價(jià)值變?yōu)橛袃r(jià)值的一個(gè)過程，因此我們關(guān)注點(diǎn)的重點(diǎn)是合約價(jià)值到底變化了多少（DV01）。而非變動(dòng)了多少百分比（有效久期）
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