一同學(xué)
2018-02-24 18:51習(xí)題集443題的解題思路是什么？
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-02-27 11:46
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Treasury TIPS是一種美國(guó)發(fā)的抗通脹的債券。這里也不用管它是啥，就是一個(gè)對(duì)沖工具。
首先這題你先找到誰(shuí)是標(biāo)的資產(chǎn)誰(shuí)是對(duì)沖工具。由題意可知Treasury bond是標(biāo)的資產(chǎn)，TIPS是對(duì)沖工具。要保證完全對(duì)沖，那么這兩個(gè)資產(chǎn)組合后的DV01是0，式子就應(yīng)該是100，000*0.072-N*0.051*1.2=0
PS. 0.072表示，每一元面值的債券它的DV01等于0.072。即收益率變化一個(gè)BP，債券價(jià)格（價(jià)值1元）變動(dòng)0.072元。
1.2相對(duì)對(duì)沖比率HR。
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