嚴(yán)同學(xué)
2020-06-19 10:38這張圖怎么解釋?zhuān)客浟?/h3>
所屬：CFA Level I > Fixed Income
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1個(gè)回答
Danyi助教
2020-06-19 17:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這個(gè)鋸齒圖它要從右往左看，隨著到期日越來(lái)越臨近，麥考利久期越來(lái)越小，在付息日時(shí)，一旦付息了之后它會(huì)有一個(gè)向上跳升。之后再隨著時(shí)間推移，麥考利久期越來(lái)越小，到了下一個(gè)付息日，付息完后又會(huì)有一個(gè)跳升。重復(fù)這樣一個(gè)過(guò)程。
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追問(wèn)
為什么會(huì)向上跳一下啊
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追答
同學(xué)你好，
因?yàn)樵诟断⑷者@一天，少了一筆coupon,那么未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和對(duì)于現(xiàn)金流就會(huì)有影響，所以就會(huì)有一個(gè)跳升。這里的原理其實(shí)是根據(jù)公式推導(dǎo)的，因?yàn)楹軓?fù)雜繁瑣，所以我們書(shū)上不涉及，只需要記得這個(gè)結(jié)論即可。
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