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Danyi助教
2020-06-19 17:47
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同學你好，
這個鋸齒圖它要從右往左看，隨著到期日越來越臨近，麥考利久期越來越小，在付息日時，一旦付息了之后它會有一個向上跳升。之后再隨著時間推移，麥考利久期越來越小，到了下一個付息日，付息完后又會有一個跳升。重復這樣一個過程。
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追問
為什么會向上跳一下啊
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追答
同學你好，
因為在付息日這一天，少了一筆coupon,那么未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和對于現(xiàn)金流就會有影響，所以就會有一個跳升。這里的原理其實是根據(jù)公式推導的，因為很復雜繁瑣，所以我們書上不涉及，只需要記得這個結(jié)論即可。
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