金同學(xué)
2020-06-19 15:56請問老師，題中這個條件：At the same time, the bank sells a forward contract to eliminate exchange rate risk equal to the expected receipts one year from now. 是否意味著對沖了匯率風(fēng)險，因此計算借給英國的收益應(yīng)該按8%計算。即（7.35%＋8%）/2 -5.35%=2.175%
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2020-06-19 17:52
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同學(xué)你好，這不是完全對沖，
如果遠期匯率是1.62，那么這是完全對沖，一開始換出去是1.62匯率，后面換回來還是1.62匯率。此時也就是消除了匯率風(fēng)險，是可以是使用你列的式子（注意是5.50%，而非5.35%）。
但簽訂的遠期匯率是1.52.這意味著在后面換回來的時候本金和利息由于匯率的不同會發(fā)生減值。沒有完全消除匯率風(fēng)險
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