毛同學(xué)
2020-06-22 21:02金程習(xí)題集，第43題，請(qǐng)解釋一下，沒有讀懂，謝謝。
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-23 15:18
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同學(xué)你好，
capm是馬科維茨有效前沿的推廣特例。
他有兩個(gè)前提條件：
1.市場是有效的，所謂有效，是從信息獲取的角度而言的，如果市場是有效的，那么所有投資者獲取的信息是相同的。因此投資者們對(duì)資產(chǎn)（收益率和波動(dòng)率）的看法預(yù)期是一致的。也就是市場上現(xiàn)有的價(jià)格反映了所有的信息
2.市場是完美的：所謂完美指的是無稅收，無交易成本等。
題目問的是efficiency：也就是有效性的關(guān)鍵點(diǎn)是什么，也就是C，投資者有一致預(yù)期。最合適
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