余同學(xué)
2020-06-23 08:54老師畫的那個圖沒看明白是啥意思,麻煩講解下,謝謝。
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1個回答
Adam助教
2020-06-23 17:28
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同學(xué)你好,
MBS當(dāng)市場利率下降時,借款人會提前還款,此時MBS的價值狀態(tài)(利率與價值的關(guān)系)與callable bond是一樣的。
所展現(xiàn)的形狀就是“負凸性”。
這個在Parallel Term Structure Shifts里面有講解,你先聽一下。
