岳同學
2020-06-23 11:34請問老師在講解百題中Asset allocation 的 case 4 Q5中提到 forward premium 的 roll yield 是負的,但是後來說BRL/AUD 時,又說forward premium的 roll yield 是正的,我這邊觀念有點混淆了,可以幫忙釐清一下嗎? 謝謝
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-06-23 19:14
該回答已被題主采納
同學你好
因為對沖匯率風險,我們使用DC/FC的方式標價,而且是使用short forward進行對沖。所以對空頭來說,如果是forward discount,roll yield是負的;因為同樣的東西,我將來賣的更便宜,如果是forward premium,roll yield是正的,因為同樣的東西,我將來賣的更貴。
