蘇同學(xué)
2020-06-24 16:34這道題的的選項(xiàng)A和B不是很明白什么意思。。能不能解釋一下？
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2個(gè)回答
Bingo助教
2020-06-24 17:30
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。A的意思就是cml和indifference curve結(jié)合之后，可以幫助決定去投資什么產(chǎn)品。
B的意思是說(shuō)SML衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之下的收益；CML衡量總風(fēng)險(xiǎn)。
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追問(wèn)
C選項(xiàng)呢？
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Irene助教
2020-06-28 17:11該回答已被題主采納
同學(xué)你好
隨著組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷減少，組合的特征應(yīng)該越來(lái)越接近于充分分散風(fēng)險(xiǎn)的（市場(chǎng)組合）的特征，所以相關(guān)系數(shù)應(yīng)該是趨近于+1，而不是-1
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追問(wèn)
圖中所講的不是當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于意識(shí)，是完全正相關(guān)，是完全沒(méi)有分散風(fēng)險(xiǎn)嗎？
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追答
同學(xué)你好。
這比較的不是同一個(gè)東西。
圖中說(shuō)的是兩類資產(chǎn)做組合，形成一個(gè)portfolio，此時(shí)portfolio整體的風(fēng)險(xiǎn)，隨著兩類個(gè)體資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)的降低而被分散，不斷降低。
但是在你問(wèn)的題目中，比較的是已經(jīng)形成完成的portfolio（P）和另外一個(gè)portfolio（市場(chǎng)組合M）的相關(guān)系數(shù)。
組合P是充分分散風(fēng)險(xiǎn)的組合，組合M也是充分分散風(fēng)險(xiǎn)的組合，他們兩個(gè)如果做組合的話，無(wú)法再分散風(fēng)險(xiǎn)的。因?yàn)榭梢员环稚⒌娘L(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)被充分分散了。
所以題目中說(shuō)的，也符合我們課上的結(jié)論。因?yàn)镻和M做組合無(wú)法分散風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有分散化的效果，兩者的相關(guān)系數(shù)應(yīng)該等于1.
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