圓同學(xué)
2020-06-25 15:39為什么95%的最大損失是10百萬呢???怎么理解呢??搞不懂
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-06-28 16:33
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同學(xué)你好,這是從左右尾的角度來看的。一天1%的VaR值是1000萬,那么VaR值的左邊部分就是左尾,它的總占比為1%,在這1%的概率中,所有損失都是大于等于1000萬的,因此從左尾的角度來看,有1%的概率他一天內(nèi)的損失至少是1000萬,即落在最左邊的1%區(qū)域內(nèi)。
VaR值的右邊就是右尾,落在這部分的概率為99%,它的范圍是包含了從1000萬的損失到正無窮大的盈利。因此在這99%的區(qū)間中,最糟糕的結(jié)果就是一天產(chǎn)生1000萬的損失,這99%的概率中也包含了盈利。
因此將左邊的1%和右邊的99%相結(jié)合就是個(gè)完整的收益分布了,他們的分界點(diǎn)是1000萬的損失,也就是VaR值。
