圓同學(xué)
2020-06-26 10:52原版書課后題第388頁第9題。B選項不就是情景分析是多個變量同時變動的優(yōu)點嗎？怎么不選b呢？ 需選項只評價信用評級下調(diào)，僅評價一個因素，用敏感度分析不就好了嗎？？
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1個回答
Vincent助教
2020-06-28 21:53
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同學(xué)你好，情景分析本身不用于isolate the risk factor.
它可以評估這個風(fēng)險因子的變化帶來的影響，但不能isolate the risk factor.
我解釋下這個isolate, 因為很多風(fēng)險因子并不是天然存在的，比如size, 沒有一個工具可以用于指代size risk. 于是我們需要人為地制造出一個single portfolio來表示這個risk factor, 一般使用long-short策略。比如，long small cap, short large cap, 就隔離出size risk factor. 我們在三級資產(chǎn)配置里面會具體學(xué)習(xí)這種方法。
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追問
這道題仍然云里霧里看不懂。就說B選項是個什么意思吧？是哪里錯了？？我應(yīng)該是在翻譯與理解上出現(xiàn)了較大的偏差。
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追答
B 的意思是可以使用情景分析的方法提取出“評級下降”這個風(fēng)險因子。
情景分析只能評估“評級下降”對組合的影響。但不能提取出這個風(fēng)險因子。
好比我要評估一盆水里一杯水的影響，但裝出這一杯水要用其他方法。
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