小同學
2020-06-27 10:32這個題目我還是不明白，回歸的是RDC和RFX之間的敏感度關系，beta是衡量這個兩個return之間的敏感性的，和long1000000 CHF與short 1350000 GBP/CHF之間有什么關系？怎么知道long1000000的CHF SMI資產需要多少GBP/CHF的spot rate去做對沖？
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1個回答
Chris Lan助教
2020-06-28 09:44
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同學你好
他的匯率敞口是CHF，所以他應該short CHF換回本幣GBP（蘇格蘭人），這樣才能對沖匯率風險。
beta是衡量自變量變化導致因變量變化的敏感程度的，因為他計算出的Beta是1.35，所以匯率變化1%，CHF就會變化1.35%，所以1.35%是比1%多的，因此我的本幣要對沖的更多，即1350000這么多。
另一個理解角度，比如說有回歸方程：y=??0+??1x+ε，因此當x變動一個單位時，y變動??1%，如果持有??1份期貨，那么現(xiàn)貨也會變動??1×1%=??1%，此時兩者完全對沖。
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