迷同學(xué)
2020-06-27 20:57合成option是在講義的哪一塊，如果根據(jù)put call parity的話不是還需要buying a put的嗎
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-06-28 18:23
該回答已被題主采納
伙伴晚上好，
不涉及option的合成，就是低買高賣，二叉樹模型定價高估了call option，此時賣出call option，將來會有義務(wù)賣出資產(chǎn)，所以現(xiàn)在借錢買入資產(chǎn)之后可以賣出資產(chǎn)。
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追問
還是不太理解，如果根據(jù)put call parity的話，call > S+P-X/(1+rf)T, 那么再把無風(fēng)險移到左邊，低買高賣，不是應(yīng)該是買資產(chǎn)，買一份put，然后再賣一個call，再借無風(fēng)險資產(chǎn)嗎
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追問
但是好像選項里面都沒有提到put
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追答
伙伴晚上好，
這個題目和put option或者合成沒有關(guān)系。
selling a call option，會得到一筆期權(quán)費，這個期權(quán)費就是定價定出來的嘛，比二叉樹來的高，與此同時，sell a call option 意味著將來要賣資產(chǎn)，那么現(xiàn)在借錢賣資產(chǎn)，以便日后可以賣掉資產(chǎn)，按照rf還錢。
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