Bruce
2020-06-28 00:43請(qǐng)問(wèn)怎么理解推倒藍(lán)色線這句話，謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-06-28 17:20
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同學(xué)你好，這里只是在說(shuō)coupon對(duì)ytm的影響
這里就是就是一個(gè)現(xiàn)象；【在利率期限結(jié)構(gòu)向上時(shí)，coupon與ytm相反（你也可以這么理解，當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上時(shí)，由于coupon的增加，會(huì)使得ytm由增長(zhǎng)變?yōu)橄陆第厔?shì)）；當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向下時(shí)，coupon與ytm同向（當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上時(shí)，由于coupon的增加，會(huì)使得ytm由下降變?yōu)樯仙厔?shì)）】
根據(jù)即期利率，以及跟定的coupon，計(jì)算債券價(jià)格，然后利用計(jì)算器倒推出IY
根據(jù)即期利率，以及新的coupon，計(jì)算債券價(jià)格，然后利用計(jì)算器倒推新的IY
表11.3與表11.4就是推導(dǎo)
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