潘同學(xué)
2020-06-28 17:06A選項(xiàng)算出來(lái)的兩個(gè)結(jié)果是如何比較的，小于等于？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-06-28 19:31
該回答已被題主采納
伙伴晚上好，
A正確。
在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)曲線下，落在0%左側(cè)的區(qū)域代表的是負(fù)收益。通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化兩個(gè)資產(chǎn)的回報(bào)和標(biāo)準(zhǔn)差，資產(chǎn)收益為負(fù)回報(bào)的可能性可能決定：z分?jǐn)?shù)(標(biāo)準(zhǔn)化值)= (X -μ)/σ
債券收益率為0%的z值=(0 - 2)/5 = - 0.40。
股票收益率為0%的z值=(0 - 10)/15 = - 0.67。
對(duì)于債券來(lái)說(shuō)，0%的回報(bào)率比2%的平均回報(bào)率低0.40個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。相比之下，對(duì)于股票來(lái)說(shuō)，0%的回報(bào)率比10%的平均回報(bào)率低0.67個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。0.40的標(biāo)準(zhǔn)差小于0。67的標(biāo)準(zhǔn)差。因此，相比于股票，負(fù)收益占據(jù)了債券左尾更多的分布面積。因此，債券比股票更有可能出現(xiàn)負(fù)回報(bào)。
【滿意度】感謝正在努力的你提問(wèn)，您可以參考我的解析進(jìn)行理解，如果有疑問(wèn)可追問(wèn)~
【點(diǎn)贊】如果您滿意本次答疑請(qǐng)點(diǎn)贊，鼓勵(lì)Evian更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快~
0
0
0
0
