圓同學(xué)
2020-06-28 23:23講義208頁，倒數(shù)第2段話，The same rate，怎么實(shí)現(xiàn)相同的vwAP？？？完全不理解，請?jiān)敿?xì)全面解釋。謝謝！
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-07-01 11:37
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同學(xué)你好，我給你舉個(gè)例子。
假設(shè)一個(gè)股票在一天內(nèi)市場上總共發(fā)生了3筆交易，分別是10元價(jià)格成交100股，11元價(jià)格成交100股，13元價(jià)格成交100股，那么benchmark的VWAP就是（10×100+11×100+13×100）/300=11.33。
那要是我在10元價(jià)格時(shí)成交10股，11元價(jià)格成交20股，13元價(jià)格成交30股，那么我的trade VWAP就是（10×10+11×20+13×30）/60=11.83，高于benchmark VWAP。
那現(xiàn)在同樣是60股，我在3個(gè)價(jià)格的交易配比和市場一樣，都是1:1:1的話，那么我在每個(gè)價(jià)格都是成交20股。此時(shí)我的VWAP就是（10×20+11×20+13×20）/60=11.33，和benchmark VWAP就一樣了。而benchmark VWAP就相當(dāng)于市場上所有交易者的交易集合，因此我如果在每個(gè)價(jià)格的投資權(quán)重和其他所有交易者保持一致，那么trade VWAP就和benchmark VWAP一樣了。
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追問
這個(gè)same rate 還包含了same price呀，擴(kuò)大了same rate的含義了呀
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追答
同學(xué)你好，是這樣的，這里same rate就是指同步，它是包含了權(quán)重和價(jià)格的相同。
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